半导体材料国产化势在必行，上市公司发力光刻胶领域获青睐

       在半导体制造中,光刻胶是支撑产业链的关键材料。而在国际博弈中,光刻胶也是我国半导体产业最大软肋之一。东兴证券研报显示,目前半导体光刻胶国产化率不足5%。随着国内晶圆厂产能扩大以及国家大基金二期的扶持,光刻胶国产化进程提速并迎发展契机,相关上市公司如西陇科学(002584)、雅克科技(002409)等因入局光刻胶领域,获众多机构青睐。

据了解,光刻胶是利用光化学反应,经光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上的图形转移介质,是微细加工技术的关键性材料,在 PCB、LCD 与半导体晶圆生产中具有重要作用。光刻胶行业由于技术壁垒高且要与设备协同研发,呈现出寡头竞争格局,主要供应商多为外企,其中日本合成橡胶、东京日化、罗门哈斯、日本信越和富士电子材料,占据全球87%的市场份额。

今年以来,受突发医疗事件影响,国外“封城”放大了光刻胶供需矛盾。日前,美宣布新的出口管制措施,在增补的出口管制产品中,增加了“用于光刻工艺,尤其是为370至245nm波长优化的正型光刻胶”。此外,还有消息称“无限追溯”的机制生效。

业界表示,这些外部的动作和政策变化,实际上会倒逼中国企业成长,减少对海外市场的依赖,进一步激发中国半导体产业快速的自立和崛起。一批有担当、有能力的上市公司纷纷入局半导体材料光刻胶领域。如西陇科学(002584),该公司业务范围涵盖化学试剂、化工原料、诊断试剂、基因测序服务以及第三方独立医学实验室,形成了通用试剂、PCB电子化学品、超净高纯试剂、生物试剂4大业务板块,并辅以原料药、食品添加剂、实验室产品和化工原料为一体的高新技术产品链和产业群。

5月15日,西陇科学在互动平台表示,公司光刻胶产品处于研发送样阶段,目前正在等待潜在客户的进一步反馈,公司实验室仍在进一步对光刻胶产品进行研发优化。资料显示,西陇科学的光刻胶可应用于半导体、平板显示、光伏太阳能电池领域。

分析人士指出,西陇科学已拥有实锤的光刻胶样品,若未来实现量产,超高毛利率将给该公司业绩带来积极影响。在光刻胶领域量产的晶瑞股份2019年年报显示,公司光刻胶业务毛利率为50.9%。

值得一提的是,西陇科学子公司山东艾克韦生物技术有限公司还成功研发出目前市场大量需要的核酸检测试剂盒。同时,西陇科学近日也在互动平台表示,公司75%乙醇、过氧乙酸、次氯酸钠、双氧水等防护物资可在亚洲范围内进行出口及销售。

新切入光刻胶领域的还有雅克科技,该公司今年2月收购LG化学彩胶业务。国联证券表示,光刻胶业务发展空间较大。雅克科技通过并购整合,高毛利、高技术含量的半导体前驱体业务、电子特气业务等半导体材料业务占比持续提升。

数据显示,我国目前约有54个运营主体,共计94个晶圆厂或产线项目。根据国内晶圆厂的建设速度和规划,预计2022年国内半导体光刻胶市场将是2019年的两倍,约55亿元。另国家大基金二期注册资本2041.5亿元,投资方向将主要在半导体设备与材料领域。中银国际认为,光刻胶是光刻工艺中一种重要的半导体材料,自主可控离不开光刻胶国产化,强烈看好半导体设备与材料。